DeepSeek R2有哪些看点和优势？
三个月前的春节，DeepSeek R1火爆出圈，让“东升西落”成为了随后一段时间的叙事和预期。
三个月后五一临近。DeepSeek R2临近发布时间窗口（预期）。已有“小作文”称R2模型总参数再提升一倍，多模态性能媲美国际竞品。
政策定调+技术破局，这场AI盛宴，你是否准备好了“再次上车”？
周末消息面增量信息较多，美的机器人商业化再进一步、离境退税放宽等，进一步勾勒科技与消费螺旋上升的新图景。
DeepSeek R2快要来了？
昨日晚间，有账号@deedydas在社交媒体平台爆料了深度求索即将发布的下一代AI大模型DeepSeek-R2的参数信息。
根据爆料信息，DeepSeek-R2大模型将会采用一种更先进的混合专家模型（MoE），结合了更加智能的门控网络层（Gating Network），以优化高负载推理任务的性能。在MoE架构的加持下，DeepSeek-R2的模型总参数量预计将达到1.2万亿，较之DeepSeek-R1（6710亿参数）提升约1倍。
从规模上来看，DeepSeek-R2与ChatGPT的GPT-4 Turbo以及谷歌的Gemini 2.0 Pro相当。
具体来看，DeepSeek R2的技术突破三大核心：
1.模型架构创新层面，采用自主研制的Hybrid MoE3.0架构，实现1.2万亿动态激活参数(实际计算消耗仅780亿参数)，经阿里云实测验证，在处理长文本推理任务时，单位token成本较GPT-4Turbo下降97.3%(数据来源:IDC算力经济模型测算);
2.数据工程，构建覆盖金融、法律、专利等垂直领域的5.2PB高质量语料库，通过多阶段语义蒸馏技术，使指令遵循准确率提升至89.7%(对比测试集:C-Eval2.0);
3，硬件适配突破，其自研分布式训练框架实现昇腾910B芯片集群利用率达82%，在FP16精度下实测算力达512PetaFLOPS，达到同规模A100集群的91%效能(华为实验室验证数据)。
从应用层突破来看，DeepSeek R2在多模态领域实现三大技术迭代:
1)视觉理解模块采用ViT-Transformer混合架构，在COCO数据集物体分割任务中取得92.4 mAP精度，较CLIP模型提升11.6个百分点;
2)工业质检场景中，基于自适应特征融合算法，在光伏EL缺陷检测项目中将误检率压缩至7.2E-6(隆基股份产线实测数据);
3)医疗诊断模块通过知识图谱增强技术，在胸部X光片多病种识别任务中达到98.1%准确率，超越放射科主任医师专家组平均水平的96.3%(北京协和医院双盲测试结果)。
A股，消费与科技之争
四月以来，以机器人、AI算力为主的科技题材股明显回落，而消费股，特别是一些新消费概念股明显走强。时间往前推，春节之后到3月中旬是科技股大涨的时间窗口。整体来看，今年科技与消费各自演绎了一波较大行情。
当前，高层时隔七年再次集体学习人工智能，DeepSeek R2基本也快要发布的时间窗口。政策和技术事件能否共振成为强烈催化剂，吸引资金回流科技板块？
有市场人士称，近期市场风格源于两大核心变量：一是科技股经历一季度快速拉升后估值进入压力区间，部分资金兑现收益转向防御性更强的消费板块；二是经济弱复苏背景下消费刺激政策频出（如以旧换新补贴），形成短期催化。但当前高层集体学习人工智能释放出强烈的政策升级信号，叠加DeepSeek R2等国产大模型迭代节点临近，科技板块有望在政策与技术的双重驱动下重获资金关注。
中金公司研报指出，此次定调较2018年"促进新一代人工智能健康发展"的表述更具实操性，预计后续部委及地方将加速推出场景开放、算力补贴、数据交易等配套政策。中信证券统计显示，2023年各省AI专项政策资金规模约280亿元，而今年在高层定调后，全年扶持资金或突破500亿元，重点向智能驾驶、工业质检等商业化清晰的场景倾斜。
尽管4月科技股遭遇回调，但资金流向显示机构正在逢低布局一些龙头：北向资金近两周逆势加仓中际旭创、沪电股份等算力龙头超15亿元；主动权益基金对TMT板块的配置比例仍低于历史均值约2个百分点，存在增配空间。
野村证券观察到，对冲基金在AI概念股上的空头头寸较3月高点下降27%，显示市场悲观情绪有所缓解。华泰证券认为，当前中证人工智能指数动态市盈率回落至45倍（3月高点为62倍），已进入配置性价比区间。
具体到R2的热门概念股，拓维信息、中科曙光、云赛智联周末关注度较高。
拓维信息：华为昇腾生态核心代工厂，承接Deepseck超算中心50%以上算力基建订单。
中科曙光：为Deepseek提供国产液冷服务器集群，单机柜功率密度达40kW。
云赛智联：为Deepseek搭建政务大模型专用云，已落地15个省级智慧城市项目。
还有三个交易日就是五一小长假，做多要注意控制过节仓位，做好风险管理。
周末，还有哪些增量信息？
1、美的公布人形机器人落地时间表：5月部署工厂，下半年进线下门店
距离上次披露不到40天，美的人形机器人即将进入商业化落地阶段。美的中央研究院智能技术与应用研究所所长、人形机器人创新中心负责人奚伟向透露，美的集团与库卡联合研发的类人形机器人将于今年5月进入工厂，用于机器运维、设备检测和搬运等场景。同时，预计今年下半年，美的人形机器人将陆续进入线下门店，主要用在展示、产品介绍、制作咖啡等场景。
他强调，这些商业化尝试主要体现一些人形机器人的基本能力，并不断通过产品迭代方式解决电池续航、关节轻量化、数据采集和仿真等挑战，他预期还需要至少3-5年的时间，人形机器人才能真正地产业化。
2、商务部：将离境退税起退点从500元下调至200元
商务部有关负责人介绍，这次出台的《关于进一步优化离境退税政策扩大入境消费的通知》将切实解决地方、企业和入境旅客反映的堵点卡点问题，突出针对性和可操作性。优化退税商店布局，鼓励各地在大型商圈、步行街、旅游景区、度假区等境外旅客聚集地增设退税商店。支持具备条件的地区打造一批离境退税特色街区，提升退税商店可及性。将离境退税起退点从500元下调至200元，不断丰富和优化商品供给，增加老字号产品、非遗产品、名优特产、“智能、健康、时尚”消费名品和国货潮品等中国特色优质产品供应。
优化退税办理流程，完善离境退税管理系统，提高商店开单效率，缩短旅客等待时间，将“即买即退”服务措施推广至全国。将现金退税限额由1万元大幅上调至2万元，鼓励相关机构通过移动支付、银行卡、现金等多种方式提供退税服务，更好满足境外旅客多样化支付服务需求。（中国中免）
3、2025年1—3月份全国规模以上工业企业利润增长0.8%
1—3月份，全国规模以上工业企业实现利润总额15093.6亿元，同比增长0.8%。1—3月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额5599.5亿元，同比下降1.4%；股份制企业实现利润总额11101.5亿元，增长0.1%；外商及港澳台投资企业实现利润总额3883.5亿元，增长2.8%；私营企业实现利润总额3709.7亿元，下降0.3%。
4、乘联分会崔东树：2025年1—3月进口汽车9.5万辆 同比下降39%
乘联分会秘书长崔东树发文称，中国进口车进口量从2017年的124万辆持续以年均8%左右下行，到2023年仅有80万辆。2024年汽车进口70万辆，同比下降12%。2025年1—3月进口汽车9.5万辆，同比下降39%，这是近期少见的1—3月巨大下滑。其中3月进口车3.9万辆，下滑27%，下滑稍有改善。
本文源自：价值线
